显示技术换代潮起

随着显示技术的迭代更新，性能更为优越的OLED有望逐步取代LCD，成为下一代主流显示技术。相比于LCD，OLED技术具有全黑显示、视角更广、柔性可折叠等优势，由于不需要背光模组，在功耗和成本上也更具优势。

得益于过去几年持续的技术突破和产能扩充，目前OLED面板的生产成本已经大幅降低，良品率也不断提升，大规模应用箭在弦上。去年以来，苹果iPhone 8将采用OLED屏幕的消息更是将市场对OLED的讨论热度进一步推向新高潮。

据日经新闻报道，到2018年下半年，所有新款iPhone有望全部采用OLED屏幕。行业人士认为，苹果全面使用OLED屏幕，将加快其他智能手机制造商对OLED面板的采纳。Trendforce预计到2020年，OLED面板在智能手机上的采用率将达到50％。

在智能手机应用需求接近爆发的同时，OLED电视面板需求也快速增长。LG显示公司宣布，2017年OLED电视面板产量目标要达到180万片，相比2016年产量增加一倍。索尼、夏普、松下、东芝也将重返OLED电视市场。IHS的数据预计，2016年至2019年期间，全球OLED电视出货量年均增速将保持在70％以上。

高盛分析师指出，未来几年驱动OLED面板市场增长的主要催化剂是智能手机OLED渗透率的提升，这很大程度上受到苹果和中国智能手机制造商的推动。2020年之后，可折叠显示屏的兴起将成为推升市场的另一驱动因素，三星计划2018年启动可折叠显示屏的商业化应用，2019年启动量产。

巨头纷纷扩充产能

随着市场需求不断上升及产业化进程提速，各大厂商纷纷加码投资OLED生产线，谋求在新一轮产业升级中占得先机。

目前三星电子旗下的三星显示公司占据全球智能手机OLED面板市场95％以上的份额，主要向三星和苹果等几个大客户提供OLED屏。7月初时有媒体报道称，三星电子计划在2021年前对位于韩国的OLED显示屏工厂进一步投资至少1万亿韩元（约合9亿美元），用于增加OLED显示屏的生产。

为了能够完成苹果iPhone8的订单，三星显示器公司日前已经在其A3工厂新增7条生产线，专门生产供苹果使用的OLED面板，并将于本月底启动全产能生产。扩大生产线后，三星的第六代OLED面板月均产量将增长七倍，达到10.5万片。

为了打破三星一家独大的局面，其他OLED面板生产商也在努力提高产量。LG显示公司计划在2018年前投资至少85亿美元用于OLED生产。此前有报道称，苹果计划向LG显示公司投资2万亿到3万亿韩元（约合17.5亿至26亿美元），由后者建立专门用于供应苹果的新的OLED生产线，以确保获得更多OLED显示屏供应并降低成本。

在为重要部件寻找多个供应商的同时，苹果也谋求建立自有供应体系。韩国媒体援引知情人士消息称，苹果已经从韩国设备商Sunic System手中购买了OLED蒸镀设备，将在台湾建立OLED面板生产线，自主研发相关技术和产品。

此外，iPhone早前的LCD屏供应商之一日本显示器公司9日宣布考虑引入新的外部投资者推动重组，将业务重心转向OLED屏的生产。由于进军OLED领域的时机较晚，日本显示器公司失去了苹果订单，最近三年陷入持续亏损状态。

“没有OLED，智能手机面板业务就没有未来。”日本显示器公司CEO表示，“我们已经对发展方向做出策略性改变。”据悉，日本显示器公司计划2019年开始面向智能手机的OLED面板的量产。

概念股站上风口

眼下投资者普遍看好OLED市场增长前景，预计产业链投资将持续升温。受此提振，海外OLED概念股表现活跃。美股市场上，龙头股环宇显示技术公司（OLED）股价今年以来累计上涨96％，智能手机屏幕生产商应用材料公司（AMAT）上涨30％。

环宇显示技术公司拥有可弯曲OLED显示屏专利，是三星和LG显示公司的供货商。该公司8月初披露的最新财报显示，今年第二季度收入同比增长59％，至1.03亿美元，每股收益99美分，均显著好于市场预期。此前的第一季度，受原材料销售收入翻番的带动，该公司整体收入同比增长87％，净利润从去年同期的190万美元大幅增长至1040万美元。

“OLED革命正给公司带来持续上升的动力。”环宇显示技术公司CEO罗森布莱特表示。该公司将今年全年收入预期从此前的2.6亿-2.8亿美元上调至2.85亿至3亿美元。

高盛在近期发布的一份专题报告中指出，OLED将成为全球科技硬件行业中增长最快和规模最大的市场之一，预计今年全球OLED面板市场将增长64％，达到250亿美元，到2020年全球OLED面板市场规模将达到460亿美元，年复合增速达到32％。

高盛分析师指出，OLED将重塑全球显示行业供应链，看好OLED市场前景，三星电子将继续担当市场领军者，环宇显示器、应用材料、OLED蒸镀设备生产商Canon Tokki等OLED原材料和设备生产商是潜在受益方。此外，可折叠设备已不再是一个遥远的概念，而是即将成为现实的产品，投资者应该开始考虑这一技术的未来影响。